Estratégias De Negociação Envolvendo Opções De Casco

Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outros derivados, 8ª edição, Direitos autorais John C. Hull 20121. Apresentação sobre o tema: Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, Futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121. Transcrição de apresentação: 1 Capítulo 11 Estratégias de negociação envolvendo opções Opções, futuros e outras derivadas, 8ª edição, Copyright John C. Hull 20121 2 Estratégias a serem consideradas Opção Bond plus para criar uma nota principal protegida Opção de ações mais duas ou mais opções de Do mesmo tipo (um spread) Duas ou mais opções de diferentes tipos (uma combinação) Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 3 Principal Protegido Nota Permite que o investidor tome uma posição de risco sem arriscar nenhum Exemplo principal : 1000 instrumentos constituídos por 3 anos de caução com cupão zero com opção de compra de capital do ano em um portfólio de ações no valor de 1000 Opções, Futuros, a Nd Outros Derivados, 8ª Edição, Direitos Autorais John C. Hull 4 Principais Notas Protegidas continuadas A viabilidade depende do Nível de dividendos Nível das taxas de juros Volatilidade da carteira Variações no produto padrão Fora do preço de exercício do dinheiro Caps no retorno do investidor Derrotas, características médias , Etc Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 5 Posições em uma Opção o Subjacente (Figura 11.1, página 237) Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (D) 5 6 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 11.2, página 238) K1K1 K2K2 Lucro STST 6 7 Opções, Futuros e Outras Derivações, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Bull Spread Usando Puts Figura 11.3, página 239 K1K1 K2K2 Lucro STST 7 8 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Spread do Urso Usando Puts Figura 11.4, página 240 K1K1 K2K2 Lucro STST 8 9 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Spread Bear Usando Chamadas Figura 11.5, página 241 K1K1 K2K2 Lucro STST 9 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Box Spread Uma combinação de um touro Spread de chamadas e um spread de urso se todas as opções forem europeias um spread de caixa vale o valor presente da diferença entre os preços de exercício Se eles são americanos, isso não é necessariamente assim (ver Business Snapshot 11.1) 10 11 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Mariposa Distribuída Usando Chamadas Figura 11.6, página 242 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 11 12 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8a Edição, Copyright John C. Hull 2012 Propagação de Borboleta Usando Puts Figura 11.7 , Página 243 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 12 13 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Calendário Difundido Usando Chamadas Figura 11.8, página 245 Lucro STST K 13 14 Opções, Futuros e Outros Derivados 8th Edition, Copyright John C. Hull 2012 Calendário de propagação usando Puts Figura 11.9, página 246 Lucro STST K 14 15 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8a Edição, Copyright John C. Hull 2012 Uma combinação de Straddle Figura 11.10, página 246 Lucro STST K 15 16 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 Strip Strap Figura 11.11, página 248 Lucro KSTST KSTST StripStrap 16 17 Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. Hull 2012 A Strangle Combination Figura 11.12, página 249 K1K1 K2K2 Lucro STST 17 18 Outros padrões de remuneração Quando os preços de exercício estão próximos entre si, um spread de borboleta fornece uma recompensa consistindo em um pico pequeno. Se as opções com todos os preços de exercício estavam disponíveis, qualquer padrão de pagamento poderia (em Pelo menos aproximadamente) seja criado combinando os picos obtidos de diferentes margens de borboleta Opções, Futuros e Outros Derivados, 8ª Edição, Copyright John C. HullTrading Estratégias envolvendo opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Direitos Autorais John C. Hull 20081. Apresentação sobre o tema: Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 20081. Apresentação Transcrição: 1 Estratégias de negociação envolvendo opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 20081 2 Tipos de Estratégias Pegue uma posição na opção e no subjacente Tome uma posição em 2 ou mais opções da Combinação de mesmo tipo (A spread): Faça uma posição em uma mistura de opções de chamadas (Uma combinação) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 3 Posições em uma Opção o Subjacente (Figura 10.1, página 220) Opções, Futuros e Outras Derivadas, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 4 Difusão de Touro Usando Chamadas (Figura 10.2, página 2 21) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Direitos Autorais John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST 5 Torneio Diferido Usando Puts Figura 10.3, página 222 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST 6 Excesso de urso usando Puts Figura 10.4, página 223 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST 7 Propagação de Urso Usando Chamadas Figura 10.5, página 225 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Profi t STST 8 Box Spread Uma combinação de uma propagação de chamadas de touro e um urso colocar propagação Se todas as opções forem europeias, uma caixa de distribuição vale o valor presente da diferença entre a Preços de ataque Se eles são americanos, isso não é necessariamente assim. (Veja Business Snapshot 10.1) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 9 Butterfly Spread Usando Chamadas Figura 10.6, página 227 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 10 Propagação de borboleta usando Puts Figura 10.7, página 228 Opções, Futuros e Outras Derivações, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 11 Calendário de propagação usando chamadas Figura 10.8, página 228 Opções, Futuros E outras derivadas, 7ª edição internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 12 Calendário espalhado usando ponta Figura 10.9, página 229 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 13 A Straddle Combinação Figura 10.10, página 230 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 14 Tira de tira Figura 10.11, página 231 Opções, Futuros e Ot Seus Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro KSTST KSTST StripStrap 15 Uma Combinação Strangle Figura 10.12, página 232 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STSTTrading Estratégias envolvendo Opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Direitos Autorais John C. Hull 20081. Apresentação sobre o tema: Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 20081. Apresentação Transcrição: 1 Estratégias de negociação envolvendo opções Capítulo 10 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 20081 2 Tipos de Estratégias Pegue uma posição na opção e no subjacente Tome uma posição em 2 ou mais opções da Combinação de mesmo tipo (A spread): Assuma uma posição em uma mistura de opções de chamadas (A combinação) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 3 Posições em uma Opção o Subjacente (Figura 10.1, página 220) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K STST K STST K STST K ( A) (b) (c) (d) 4 Difusão de Touro Usando Chamadas (Figura 10.2, página 221) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST 5 Difusão de Touro Usando Figura de Poder 10.3, página 222 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST 6 Propagação do Urso Usando Puts Figura 10.4, página 223 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C Hull K1K1 K2K2 Profit STST 7 Espalhar propagação usando chamadas Figura 10.5, página 225 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Profi t STST 8 Caixa de propagação Uma combinação de uma propagação de chamadas de touro e uma Spread do urso se todas as opções forem Eur Opean um spread de caixa vale o valor presente da diferença entre os preços de exercício Se eles são americanos, isso não é necessariamente assim. (Veja Business Snapshot 10.1) Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull 9 Butterfly Spread Usando Chamadas Figura 10.6, página 227 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 10 Propagação de borboleta usando Puts Figura 10.7, página 228 Opções, Futuros e Outras Derivações, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 11 Calendário de propagação usando chamadas Figura 10.8, página 228 Opções, Futuros E outras derivadas, 7ª edição internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 12 Calendário espalhado usando ponta Figura 10.9, página 229 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 13 A Straddle Combinação Figura 10.10, página 230 Opções, Futuros e Outros Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro STST K 14 Tira de tira Figura 10.11, página 231 Opções, Futuros e Ot Seus Derivados, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull Lucro KSTST KSTST StripStrap 15 Uma Combinação Strangle Figura 10.12, página 232 Opções, Futuros e Outras Derivações, 7ª Edição Internacional, Copyright John C. Hull K1K1 K2K2 Lucro STST